Tick

基本概念

ティック（Tick）は、先物取引やオプション取引において、価格が変動する際の最小単位を指します。「呼値単位」や「最小変動幅」とも呼ばれ、取引所が各商品について定めています。

たとえば、日経225先物（ラージ）のティックは10円です。つまり、19,990円の次は20,000円となり、19,995円という価格では取引できません。このように、ティックは価格の刻み幅を規定し、市場の秩序ある価格形成を支えています。

ティックの設定と意味

商品別のティック例

• 日経225先物（ラージ）：10円
• 日経225mini：5円
• TOPIX先物：0.5ポイント
• WTI原油先物：0.01ドル/バレル
• 金先物（COMEX）：0.10ドル/オンス
• ユーロ/ドル先物：0.00005ドル

ティックバリュー（1ティックの価値）

ティックバリューは、1ティック動いた時の損益額を表します。

計算式：ティックバリュー = ティックサイズ × 取引単位

例：日経225先物（ラージ）

• ティックサイズ：10円
• 取引単位：1,000倍
• ティックバリュー：10円 × 1,000 = 10,000円

実務での活用

損益計算での活用

トレーダーは、ティック数で損益を把握します。「10ティック取れた」「5ティックの損切り」といった表現が使われ、瞬時に金額換算できます。

注文価格の設定

指値注文を出す際は、ティック単位で価格を指定します。成行注文でも、約定価格はティック単位となります。

リスク管理での活用

ストップロス（損切り）の設定も、エントリー価格から何ティック離れた位置に置くかで決定します。多くのトレーダーは、リスク- リワード比をティック数で管理しています。

ティックと市場流動性

ティックサイズの設定は、市場の流動性に大きく影響します。ティックが小さすぎると、価格が細分化されて流動性が分散し、約定しにくくなります。逆に大きすぎると、売買スプレッドが拡大し、取引コストが増加します。

取引所は、適切な流動性を維持するため、定期的にティックサイズを見直しています。取引量や価格水準の変化に応じて、最適なティックサイズを設定することが重要です。

メリット- 効果

ティックの存在により、価格形成が整然と行われます。すべての参加者が同じ価格単位で取引するため、公平で透明性の高い市場が実現されます。

また、ティック単位での価格設定により、注文の集約が促進されます。これにより、市場の深さ（デプス）が増し、大口注文でも価格への影響を最小限に抑えることができます。

注意点- リスク

ティックサイズは商品によって異なるため、取引前に必ず確認が必要です。特に、同じ原資産でも取引所によってティックサイズが異なることがあります。

また、ティック単位での細かい価格競争により、高頻度取引（HFT）が有利になることがあります。個人投資家は、この点を考慮した取引戦略が必要となります。

関連用語との違い

ポイントとの違い

ポイントは価格の変動幅を表す単位ですが、必ずしも最小単位ではありません。ティックは取引可能な最小単位を指します。

ピップス（pips）との違い

ピップスは主に為替取引で使われる単位で、通常は小数点第4位（0.0001）を指します。ティックは各商品で個別に設定される最小変動幅です。