Realized Volatility

### 概要 実現ボラティリティ（Realized Volatility, RV）は、過去の一定期間における資産価格の実際の変動実績に基づいて計算されたボラティリティ（価格変動率の標準偏差）です。「ヒストリカル・ボラティリティ（Historical Volatility, HV）」とほぼ同義で用いられます。 ### 計算方法 一般的には、過去の一定期間（例: 20日間など）の日次リターンの標準偏差を計算し、それを年率換算して求められます。計算に使うデータの種類（終値、日中高値安値など）や期間によって値は異なります。 ### インプライド・ボラティリティとの関係 実現ボラティリティは「過去に実際にどれだけ変動したか」を示す実績値であるのに対し、インプライド・ボラティリティ（IV）はオプション価格から逆算される「市場が将来どれだけ変動すると予想しているか」を示す期待値です。両者の比較は、オプションの割安・割高判断やボラティリティ取引戦略において参照されます。 ### 利用場面 - **将来のボラティリティ予測:** 過去の変動実績を基に、将来のボラティリティ水準を推定する際の基礎データとなります。 - **オプション評価モデルへの入力:** オプション評価モデルの入力値として比較対象となります。 - **リスク管理:** 過去の変動実績に基づき、ポートフォリオのリスク量を推定するために利用されます。 - **ボラティリティ取引:** RVとIVの差を利用した戦略などで参照されます。 実現ボラティリティは、市場の過去の変動性を客観的に把握するための基本的な指標です。